齊峰新材1.44億元收購關聯方資產 延伸產業鏈條打造新利潤增長點

2020-05-07 漿紙技術

齊峰新材4月29日晚間發布公告稱，公司全資子公司淄博歐木特種紙業有限公司(簡稱“淄博歐木”)擬以支付現金方式購買山東華沙新材料有限公司（簡稱“山東華沙”）96%股權。交易對方承諾山東華沙2020年、2021年、2022年凈利潤分別為1300萬元、1500萬元和1700萬元。

公司此舉一方面可以解決日益增長的關聯交易問題，另一方面，山東華沙主導產品砂紙原紙具有較高技術門檻，打破了國外企業在高端產品的壟斷地位，為公司主導產品裝飾原紙下游延伸產品，將進一步延伸公司產業鏈，打造新的利潤增長點。

收購價格低于評估值

公告顯示，山東華沙成立于2017年8月，截至2019年12月31日，山東華沙總資產為2803.2萬元，所有者權益為2004.66萬元。中京民信（北京）資產評估有限公司收益法下公司評估值為1.7億元。公司以評估值為基礎，確定此次交易價格為1.44億元，對應山東華沙估值為1.5億元，低于收益法下評估值。本次交易的資金由淄博歐木通過自有資金或其他合法方式自籌。

公告顯示，山東華沙為公司控股股東、實際控制人李學峰及其一致行動人的近親屬控制的企業，交易對手方中部分人員系齊峰新材高級管理人員的近親屬，本次交易構成關聯交易。

公司表示，此次收購主要是解決日益增長的關聯交易問題。山東華沙主要向公司采購裝飾原紙用于生產砂紙原紙，隨著砂紙原紙產品研發成功，產品逐步獲得市場認可，銷售規模逐步擴大，向公司采購裝飾原紙也逐年增加；同時山東華沙的廠房以及生產所需的水、電蒸汽均由公司提供，關聯交易規模不斷擴大。為了減少關聯交易比例，同時認可山東華沙砂紙原紙產品的市場前景，公司決定收購山東華沙的控股權。

探索新業務領域

雖然成立時間不足三年，山東華沙展現了良好的盈利能力和成長勢頭。2018年，山東華沙產品銷量938噸，2019年產品銷量3968噸，增幅達到323%。2019年，山東華沙營業收入為6029.84萬元，凈利潤755.16萬元。交易對手方承諾2020年、2021年和2022年三個年度山東華沙實現的經審計的凈利潤將分別不低于1300萬元、1500萬元、1700萬元。

資料顯示，山東華沙2017年設立以來，迅速在砂紙原紙領域實現技術突破，擁有2項實質審核階段的發明專利和2項初審階段的實用新型專利，目前有30多個成熟砂紙原紙品種，涵蓋干砂乳膠紙、水砂乳膠紙、免預涂牛皮紙和防油紙等系列，填補了國內的多項技術領域空白。

數據顯示，全球砂紙原紙市場容量約為9萬噸，其中高端砂紙原紙（乳膠紙）市場容量約4萬噸，中低檔砂紙原紙（包括免預涂牛皮紙和防油紙）市場容量約5萬噸，主要生產廠家為美國尼納和法國明士克。目前我國砂紙原紙主要依賴進口，山東華沙是國內唯一一家可以穩定批量提供高、中檔砂紙原紙的生產廠家，能夠替代進口同類產品。華沙乳膠紙進入市場后為客戶降低了成本，縮短了訂貨周期，以其優良的性能和超高的性價比，得到了國內客戶的廣泛認可和一致好評，一舉結束了國內砂紙原紙被國外企業壟斷的局面。山東華沙目前國內合作客戶30余家，與國內絕大多數砂紙生產廠家均有業務往來；同時產品已經出口到日本、韓國、印度等國家，與代表砂紙原紙行業高端品牌的3M公司、日本研紙（NIKKEN）、日本理研（RIKEN）都已建立了合作關系。

公司表示，本次交易的目的主要為向產業鏈的下游延伸，進一步延長公司的產業鏈條，優化公司的產品結構，提升高附加值產品的占比，推動公司業務發展，增強公司市場綜合競爭力。